trendnavigator

04 11 2025 Акции Palantir падают несмотря на превышение прогнозов за третий квартал Акции Palantir Technologies PLTR упали примерно на 7 до начала торгов во вторник несмотря на то что результаты третьего квартала превзошли ожидания и компания повысила свой годовой прогноз Однако некоторые аналитики выразили некоторую обеспокоенность по поводу оценки компании Третий квартал Palantir стал очередным кварталом где акции компании росли и росли но сдержанная реакция акций после закрытия торгов доказывает что от компании ничего другого и не ожидалось и что стало сложно найти участников рынка готовых предложить более высокие цены на этих уровнях заявил аналитик Seeking Alpha Флориан Мюллер Мои аналогии что платишь то и получаешь в сравнении с Великолепной семёркой показывают что Palantir явно опережает Tesla но уступает Nvidia с точки зрения оценки на фоне роста и риска и это лишь два примера Компания акции которой с начала года выросли примерно на 174 ожидает что выручка в четвёртом квартале составит от 1 327 млрд до 1 331 млрд долларов что выше прогноза в 1 18 млрд долларов Palantir повысила свой прогноз выручки до 4 396 млрд до 4 4 млрд долларов что выше предыдущего прогноза в 4 14 4 15 млрд долларов и выше консенсус прогноза в 4 17 млрд долларов Операционный леверидж и денежный поток PLTR впечатляют но её текущая рыночная капитализация отражает пузырьковый мультипликатор Price Sales равный 120 что требует осторожности заявил аналитик Seeking Alpha Ахан Ваши из The Quantamental Investor Я повторяю PLTR получила рейтинг Активная продажа из за низкого соотношения риска и доходности в долгосрочной перспективе несмотря на положительные отзывы о фундаментальных показателях бизнеса Тем временем аналитик Seeking Alpha Гэри Александер заявил что повышает рейтинг акций Palantir до Покупать и добавил Я вижу дальнейший потенциал роста поскольку коммерческий импульс и операционный рычаг обеспечивают устойчивое превосходство несмотря на невероятно высокие краткосрочные мультипликаторы оценки Выручка Palantir в третьем квартале выросла на 63 в годовом исчислении до 1 18 млрд долларов а скорректированная прибыль на акцию составила 0 21 доллара Как выручка так и чистая прибыль превзошли прогнозы Аналитик Wedbush Дэниел Айвс положительно оценил компанию Это стало важным моментом для Palantir чтобы убедиться в правильности прогнозов спроса на ИИ и траектории роста на ближайшие несколько лет которая стремительно набирает обороты Любая слабость в этот раз когда инвесторы думают Лучше не бывает покупайте эти акции весь день написал Айвс в публикации на X Уильям Блэр присвоил акциям Palantir рейтинг Market Perform Акции возможно торговались со снижением поскольку прогноз свободного денежного потока был увеличен всего на 100 миллионов долларов по сравнению с ростом на 200 миллионов долларов за последние два квартала В начале публикации наш трекер Dotted Line показал что Palantir получила более 300 миллионов долларов в рамках ARR в третьем квартале что является самым высоким показателем за всю историю компании Наш коммерческий трекер также указал на силу DOGE и приостановка работы правительства оказали минимальное влияние на деятельность Palantir в госсекторе США Palantir несомненно выигрывает от динамики рынка ИИ среди своих государственных и коммерческих клиентов заявили аналитики во главе с Луи ДиПальмой

Индекс деловой активности в производственном секторе PMI от ISM Manufacturing неожиданно ухудшился в октябре Согласно данным опубликованным Институтом управления поставками в понедельник индекс деловой активности в производственном секторе США от ISM снизился до 48 7 в октябре с 49 1 в сентябре что ниже консенсус прогноза в 49 5 Значение ниже 50 указывает на экономический спад в производственном секторе Октябрьский показатель стал восьмым месяцем подряд когда наблюдалось сокращение деловой активности в производственном секторе В октябре производственная активность в США сокращалась более быстрыми темпами при этом сокращение производства и запасов привело к снижению индекса деловой активности в производственном секторе на 0 4 процентного пункта заявила Сьюзан Спенс председатель Комитета по обследованию деловой активности в производственном секторе ISM Цепная реакция месячных улучшений индекса началась с новых заказов в августе и перешла к производству в сентябре Индекс новых заказов 49 4 против 48 9 в сентябре Производство 48 2 против 51 0 в предыдущем месяце Занятость в обрабатывающей промышленности 46 0 в октябре против 45 3 в предыдущем месяце Цены в обрабатывающей промышленности 58 0 против консенсус прогноза 62 4 и 61 9 в сентябре Шесть отраслей обрабатывающей промышленности сообщили о росте в октябре в первую очередь металлургия производство продуктов питания напитков и табачных изделий В то же время 12 отраслей сообщили о сокращении в первую очередь текстильная промышленность производство одежды кожи и сопутствующих товаров а также производство мебели и сопутствующих товаров Обрабатывающая промышленность снова сокращается при этом новые заказы остаются слабыми а спад в секторе усиливается отметил Дэвид Рассел руководитель отдела рыночной стратегии TradeStation Торговая неопределенность продолжает оказывать давление на настроения Это может укрепить надежды на снижение ставки ФРС особенно учитывая что индекс цен демонстрирует снижение инфляционного давления Рассел добавил Это подтверждает общую картину того что экономика США довольно слаба за исключением растущих секторов искусственного интеллекта и центров обработки данных

Недавние сделки OpenAI оцениваются в сотни миллиардов долларов и Nvidia выступает в качестве основного благотворителя Сделки OpenAI OPENAI с крупнейшими технологическими гигантами за последний месяц выросли до сотен миллиардов долларов Во многих из этих сделок мощное и стильное оборудование Nvidia NVDA выступает в качестве ключевого участника но другие производители чипов и поставщики облачных сервисов также претендуют на свои доли в OpenAI Самая последняя сделка о которой было объявлено сегодня утром была заключена с Amazon Web Services AMZN В рамках семилетнего соглашения на сумму 38 миллиардов долларов OpenAI получит доступ к AWS для сотен тысяч графических процессоров Nvidia с возможностью расширения до десятков миллионов процессоров для быстрого масштабирования своих агентских рабочих нагрузок Это последовало за обновлённым соглашением OpenAI с Microsoft MSFT одним из основных спонсоров о покупке дополнительных сервисов Azure на сумму 250 миллиардов долларов Соглашение включает оговорку о том что Microsoft больше не будет иметь преимущественного права на поставку вычислительных ресурсов OpenAI Также в прошлом месяце OpenAI объявила о сотрудничестве с Broadcom AVGO в разработке и развертывании 10 гигаватт специализированных ускорителей ИИ Сообщается что британский производитель микросхем Arm ARM участвует в сделке помогая OpenAI создать чип центрального процессора предназначенный для работы с серверным чипом ИИ OpenAI который компания разрабатывает совместно с Broadcom О сделке с Broadcom было объявлено вскоре после того как OpenAI заключила контракт с Advanced Micro Devices AMD на развертывание 6 ГВт графических процессоров AMD в течение нескольких лет Первое развертывание графических процессоров AMD Instinct MI450 мощностью 1 ГВт должно начаться во второй половине 2026 года OpenAI также заключила партнерские соглашения за пределами своего ненасытного аппетита к вычислительным мощностям В их числе соглашение с PayPal PYPL заключенное на прошлой неделе о встраивании своего цифрового кошелька в ChatGPT Это последовало за аналогичными соглашениями в области электронной коммерции заключенными стартапом Сэма Альтмана с Shopify SHOP Etsy ETSY и Walmart WMT OpenAI сотрудничает с Salesforce CRM над интеграцией ChatGPT непосредственно в Slack что позволит командам быстро находить аналитические данные составлять черновой вариант контента и подводить итоги сложных разговоров Компания Thermo Fisher Scientific TMO работающая в сфере естественных наук также объявила в прошлом месяце об интеграции API OpenAI в свои ключевые бизнес функции такие как разработка продуктов предоставление услуг и взаимодействие с клиентами Недавний шквал сделок последовал за ключевым участием OpenAI в проекте Stargate стоимостью 500 миллиардов долларов о котором было объявлено в начале года В проекте участвуют такие партнеры как Oracle ORCL SoftBank OTCPK SFTBY OTCPK SFTBF Arm Microsoft и Nvidia OpenAI также участвует в проектах Stargate по всему миру например в Объединенных Арабских Эмиратах Аргентине и Норвегии По всей видимости ряд сделок направлен на подготовку к первичному публичному размещению акций OpenAI Согласно сообщениям IPO которое может состояться в конце 2026 или начале 2027 года может оценить создателя ChatGPT в 1 триллион долларов Это стало бы второй по величине стартовой рыночной капитализацией за всю историю IPO В декабре 2019 года акции Saudi Aramco ARMCO стартовали с 1 7 трлн долларов после того как IPO привлекло 25 6 млрд долларов Это превзошло бы стартовую рыночную капитализацию Meta Platforms META в 81 3 млрд долларов в 2012 году OpenAI недавно была оценена в 500 млрд долларов

Amazon и OpenAI заключили крупную сделку на 38 млрд долларов на поставку сотен тысяч графических процессоров Nvidia Компания OpenAI OPENAI объявила в понедельник о подписании соглашения с Amazon AMZN Web Services на сумму 38 млрд долларов на поставку сотен тысяч графических процессоров Nvidia NVDA Акции Amazon выросли на 5 4 на премаркете в то время как акции Nvidia выросли почти на 2 9 В рамках семилетнего соглашения OpenAI получит доступ к AWS для сотен тысяч графических процессоров Nvidia с возможностью расширения до десятков миллионов процессоров для быстрого масштабирования своих агентских рабочих нагрузок говорится в заявлении компании AWS предоставит OpenAI доступ к своим ультрасерверам Amazon EC2 для поддержки этой рабочей нагрузки AWS обладает уникальным опытом безопасной надежной и масштабируемой эксплуатации крупномасштабной инфраструктуры ИИ с кластерами превышающими 500 тысяч чипов написала OpenAI в блоге анонсируя сделку Лидерство AWS в области облачной инфраструктуры в сочетании с передовыми достижениями OpenAI в области генеративного ИИ поможет миллионам пользователей продолжать получать выгоду от ChatGPT Масштабирование передовых технологий ИИ требует огромных и надежных вычислений заявил соучредитель и генеральный директор OpenAI Сэм Альтман Наше партнерство с AWS укрепляет широкую вычислительную экосистему которая станет движущей силой новой эпохи и сделает передовой ИИ доступным каждому Поскольку OpenAI продолжает расширять границы возможного передовая в своём классе инфраструктура AWS станет основой для реализации амбиций OpenAI в области ИИ заявил Мэтт Гарман генеральный директор AWS Широкий спектр и немедленная доступность оптимизированных вычислительных ресурсов демонстрируют уникальные возможности AWS для поддержки обширных ИИ нагрузок OpenAI Сделка OpenAI с Amazon это последняя крупная сделка ориентированная на ИИ которую компания под руководством Альтмана заключила за последние несколько недель Компания также заключила соглашения с Nvidia AMD AMD Broadcom AVGO Oracle ORCL и другими компаниями В прошлом месяце OpenAI внесла изменения в соглашение с Microsoft MSFT которые лишили Microsoft преимущественного права на предоставление услуг OpenAI в сфере облачных вычислений В рамках изменённого соглашения по заявлению Microsoft OpenAI заключила контракт на приобретение дополнительных сервисов Azure на сумму 250 млрд долларов

Четыре представителя ФРС выразили обеспокоенность по поводу инфляции Рост цен остаётся выше целевого уровня ФРС но за последние пару месяцев центральный банк снизил ставки на полпроцента Некоторые представители центральных банков включая президента Федерального резервного банка Канзас Сити Джеффри Шмида который выразил несогласие с решением о снижении ставок на четверть процентного пункта на этой неделе обеспокоены дальнейшим снижением ставок в декабре

Более 80 компаний сообщают о росте EPS на этой неделе Из 173 компаний S P 500 отчитавшихся на этой неделе о прибыли на акцию EPS 142 превзошли прогнозы а 127 компаний превзошли ожидания по выручке Вот некоторые компании отчитавшиеся о прибыли на этой неделе Прибыль Alphabet GOOG за третий квартал продемонстрировала значительное превышение ожиданий аналитиков по прибыли и выручке впервые превысив 100 млрд долларов Рост компании в целом выражается двузначными числами Общая выручка выросла на 16 в годовом исчислении до 102 3 млрд долларов превысив консенсус прогноз в 100 1 млрд долларов рост на 13 5 Благодаря контролируемому росту расходов чистая прибыль выросла на 33 достигнув чуть менее 35 млрд долларов а прибыль на акцию увеличилась на 35 до 2 87 доллара Аналитики ожидали прибыль на акцию в размере 2 27 доллара Компания Meta Platforms META зафиксировала единовременный расход в размере 16 млрд долларов в связи с реализацией законопроекта президента Дональда Трампа Один большой красивый законопроект который повлиял на прибыль компании в третьем квартале Гигант социальных сетей и технологий искусственного интеллекта предупредил о резком росте расходов в следующем году Компания Meta заявила что в следующем году будет активно тратить предупредив что её капитальные расходы заметно возрастут в 2026 году Компания ожидает что в 2025 году капитальные расходы составят от 70 до 72 млрд долларов что выше предыдущего прогноза в 66 72 млрд долларов а общие расходы составят от 116 до 118 млрд долларов по сравнению с 114 118 млрд долларов Медиа и кабельный гигант Comcast CMCSA превзошёл прогнозы по показателям выручки и прибыли в третьем квартале и сообщил о меньших убытках для клиентов широкополосного доступа и видео В третьем квартале потери абонентов широкополосного доступа в Интернет внутри страны составили 104 000 что ниже консенсус прогноза Bloomberg в 140 083 потери абонентов видеосвязи внутри страны составили 257 000 что ниже 365 000 за аналогичный период прошлого года а количество подключений к проводной связи внутри страны увеличилось на 414 000 по сравнению с 319 000 в прошлом году Стратегия Starbucks SBUX Назад в Starbucks направленная на оживление трафика и увеличение продаж сопоставимых магазинов продемонстрировала дальнейший прогресс в четвертом финансовом квартале компания продемонстрировала положительный рост во всех сегментах Превысившие ожидания продажи сопоставимых магазинов помогли компенсировать неоднозначные финансовые результаты Скорректированная прибыль компании составила 0 52 доллара США на акцию что на 35 меньше чем годом ранее и на 3 цента меньше ожиданий Выручка однако увеличилась на 5 до 9 6 млрд долларов США превысив ожидания на 250 млн долларов США Среди энергетических компаний скорректированная прибыль Chevron CVX за третий квартал превзошла прогнозы поскольку мировая и американская добыча в нефтяном эквиваленте установила квартальные рекорды чему способствовало приобретение Hess Чистая прибыль за третий квартал снизилась до 3 54 млрд долларов США или 1 82 доллара США на акцию с 4 49 млрд долларов США или 2 48 доллара США на акцию годом ранее а выручка снизилась до 48 17 млрд долларов США с 48 93 млрд долларов США годом ранее в основном из за снижения цен на сырую нефть расходов на компенсацию потерь и других транзакционных издержек связанных с приобретением Hess Скорректированная прибыль Exxon Mobil XOM за третий квартал превзошла прогнозы чему способствовал рост добычи нефти и газа в Гайане и Пермском бассейне Чистая прибыль за третий квартал снизилась до 7 55 млрд долларов США или 1 76 доллара США на акцию с 8 61 млрд долларов США или 1 92 доллара США на акцию годом ранее а выручка снизилась на 5 2 в годовом исчислении до 85 29 млрд долларов США Скорректированная прибыль за третий квартал составила 8 1 млрд долларов США или 1 88 доллара США на акцию что превзошло ожидания Уолл стрит

По словам Даана Стрейвена соруководителя отдела глобальных исследований сырьевых товаров на фоне резких колебаний на рынках золота нефти и редкоземельных металлов инвесторы переходят на сырьевые товары для хеджирования глобальных фискальных и геополитических рисков Наша главная задача для инвесторов диверсифицировать вложения в сырьевые товары особенно в золото заявил Стрейвен в недавнем выпуске программы Goldman Sachs Exchanges Его команда ожидает что к концу 2026 года цена на золото вырастет до 4900 долларов за тройскую унцию несмотря на недавнее снижение цен на фоне высокого спроса со стороны центральных банков Один из ключевых рисков это то что некоторые инвесторы называют риском обесценивания опасения что фискальная политика в ряде стран может пойти по неустойчивому пути Эти глобальные политические риски создают дополнительные возможности для роста цен на драгоценные металлы особенно на золото заявил Стрейвен Другой риск заключается в том что страны всё чаще используют сырьевые товары в качестве геополитического и экономического рычага и этот сценарий уже разворачивается в ходе политических дискуссий о поставках редкоземельных металлов А поскольку сырьевые товары всё больше концентрируются зачастую в геополитически горячих точках растёт риск перебоев с поставками Ценность сырьевых товаров как средства диверсификации как инструмента хеджирования от негативных шоков предложения определённо выросла говорит Струйвен

Управляющий партнер и директор по информационным технологиям Goldman Sachs Тони Йоселофф обеспокоен тем что уровень концентрации рынка может привести к колебаниям рынка искусственного интеллекта Йоселофф отмечает что около 40 рыночной капитализации индекса S P 500 приходится всего на 10 акций что напоминает экстремальную концентрацию рынка наблюдавшуюся в эпоху Nifty 50 начала 1970 х годов и Интернет пузыря 1 0 1998 2000 годов По его словам в оба периода среднестатистическому инвестору требовалось около 15 лет чтобы вернуть свои деньги Йоселофф предупреждает что хотя тенденции развития технологий и роста в сфере искусственного интеллекта ИИ обнадеживают терпение рынка в отношении окупаемости крупных капиталовложений может подвергнуться испытанию подобно долгому ожиданию роста производительности от персональных компьютеров и интернета В какой то момент инвесторы начнут беспокоиться о том как инвестируются эти капитальные вложения спрашивает он Но влияние ИИ на рынки также может открыть новые возможности Как и в начале 2000 х благоприятном периоде для инвестиций с абсолютной доходностью сегодня на рынках наблюдается огромная дисперсия говорит Йоселофф как на кредитных так и на фондовых рынках будь то стратегии ориентированные на события или стратегии ориентированные на относительную стоимость и абсолютную доходность

Amazon резко выросла после успеха в третьем квартале благодаря AWS росту рекламы и компенсации давления на маржу Amazon AMZN превзошла прогнозы за третий квартал превзойдя ожидания по чистым продажам прибыли и доходам от подписки и что более важно превзойдя ожидания по AWS Всё это компенсировало снижение маржи Прибыль гиганта электронной коммерции составила 1 95 доллара на акцию что на 16 больше чем годом ранее и на 0 37 доллара больше чем ожидалось Благодаря росту продаж в интернет магазинах физических магазинах и сервисах подписки а также 20 ному росту чистых продаж AWS по сравнению с аналогичным периодом прошлого года общий объем продаж вырос на 13 до 180 2 млрд долларов США что почти на 3 млрд долларов США выше прогнозов Облачный бизнес добился еще одного сильного квартала продажи достигли 33 01 млрд долларов США что на 20 больше чем в том же квартале прошлого года и на 7 больше чем в предыдущем квартале Рекламные услуги самый быстрорастущий сегмент Amazon AMZN показали выручку в 17 7 млрд долларов США против прогнозируемых 17 34 млрд долларов США В розничном секторе выручка интернет магазинов увеличилась почти на 10 до 67 41 млрд долларов США превысив прогноз в 66 93 млрд долларов США в то время как чистые продажи услуг сторонних продавцов увеличились на 12 до 42 5 млрд долларов США против ожидаемых 42 05 млрд долларов США Продажи в Северной Америке выросли на 11 до 106 27 млрд долларов США что выше прогноза в 104 96 млрд долларов США в то время как международные продажи выросли на 14 что немного лучше прогноза в 40 77 млрд долларов США Операционная прибыль оказалась единственным слабым местом в отчёте практически не изменившись по сравнению с прошлым годом и составив 17 42 млрд долларов США что значительно ниже прогноза Соответственно операционная рентабельность Amazon AMZN снизилась на 130 базисных пунктов до 9 7 что ниже прогноза в 11 1 Операционная рентабельность в североамериканском сегменте снизилась на 140 базисных пунктов до 4 5 в то время как операционная рентабельность в международном сегменте сократилась на 70 базисных пунктов до 9 7 что не оправдало ожиданий Реакция аналитиков Amazon снова показала сильный квартал поскольку рост Amazon Web Services подчёркивает её потенциал в области искусственного интеллекта Свободный денежный поток существенно снизился до 41 8 млрд долларов США по сравнению с 47 7 млрд долларов США за последние двенадцать месяцев закончившихся 30 сентября в основном из за приобретения недвижимости и оборудования Однако жизненный цикл столь масштабных капиталовложений может создать неопределенность относительно прибыли в краткосрочной перспективе Превысившие ожидания результаты привели к росту акций Amazon AMZN сейчас более чем на 10

OpenAI запускает Aardvark агента по исследованию безопасности программного обеспечения Компания OpenAI OPENAI выпустила закрытую бета версию Aardvark агента по исследованию безопасности который автономно отслеживает код для выявления и устранения уязвимостей в программном обеспечении Aardvark представляет собой новую модель ориентированную на защиту исследователь безопасности работающий в партнерстве с командами обеспечивая непрерывную защиту по мере развития кода заявили в OpenAI Выявляя уязвимости на ранних стадиях проверяя реальные возможности их эксплуатации и предлагая четкие решения Aardvark может усилить безопасность не замедляя инновации Он работает на базе GPT 5 и интегрирован с OpenAI Codex помогая устранять уязвимости прикрепляя к каждому обнаруженному результату исправление сгенерированное Codex и отсканированное Aardvark для проверки и исправления в один клик Хотя он в первую очередь разработан для обеспечения безопасности он также может обнаруживать такие ошибки как логические изъяны и неполные исправления Компания OpenAI поддерживаемая Microsoft MSFT уже несколько месяцев использует Aardvark внутри компании как в своих собственных кодовых базах так и в проектах с ближайшими партнерами Aardvark также применяется в проектах с открытым исходным кодом Закрытая бета версия уже доступна избранным партнерам