trendnavigator

Короткие позиции против снижения акций технологических компаний входящих в индекс S P 500 в октябре В октябре короткие позиции сократились в отношении сектора информационных технологий В секторе имеющем наибольший вес в индексе S P средний размер коротких позиций в октябре составил 1 70 по сравнению с 1 76 в сентябре Сектор информационных технологий XLK входящий в индекс S P 500 с начала года вырос более чем на 25 в то время как более широкий базовый индекс вырос более чем на 16 В октябре акции Super Micro Computer SMCI стали самой короткой акцией в секторе в то время как акции Microsoft MSFT заняли место среди наименее коротких акций Акции с наибольшим и наименьшим количеством коротких позиций Распределение по доле коротких позиций в общем объеме акций см выше Super Micro Computer SMCI Western Digital WDC и ON Semiconductor ON вошли в тройку лидеров по количеству коротких позиций в октябре Доля коротких позиций по акциям SMCI снизилась до 14 98 в октябре с 18 14 в конце сентября В то время как у Western Digital WDC и ON Semiconductor ON короткие позиции составили 9 43 и 9 13 соответственно Microsoft MSFT стала наименее короткой акцией в секторе в прошлом месяце с долей коротких позиций 0 72 За ней следовали Apple AAPL и Amphenol APH с долей коротких позиций по 0 78 каждая

Трамп рассматривает возможность снижения пошлин на бананы кофе и говядину для снижения расходов на продукты питания в США Президент Дональд Трамп планирует отменить пошлины на некоторые товары из четырёх стран Латинской Америки которые не производятся в США чтобы снизить расходы на продукты питания для американских потребителей Ожидается что торговые соглашения с Эквадором Аргентиной Гватемалой и Сальвадором освободят от пошлин бананы кофе говядину какао и некоторые текстильные изделия сообщил журналистам высокопоставленный американский чиновник Четыре страны договорились о решении ряда нетарифных барьеров для американских товаров и предприятий Эти соглашения помогут американским фермерам скотоводам рыбакам малому бизнесу и производителям увеличить экспорт из США в эти страны и расширить возможности для бизнеса с этими торговыми партнерами заявил Белый дом Соглашения сохраняют ставки пошлин США на другие импортные товары из этих четырёх стран 15 для Эквадора и 10 для Аргентины Гватемалы и Сальвадора Ожидается что соглашения будут подписаны примерно в течение двух недель Белый дом ожидает что американские розничные и оптовые торговцы переложат все выгоды на американских потребителей сообщил журналистам высокопоставленный чиновник Возросшая политическая обеспокоенность американских потребителей по поводу восприятия инфляции по всей видимости является движущей силой снижения пошлин которые американские импортёры платят за продукты питания заявил Пол Донован главный экономист UBS Эта позиция вероятно укрепит уверенность американских потребителей в том что они платят за тарифы Согласно данным ИПЦ цены на бананы выросли в среднем примерно на 8 с января по сентябрь а кофе за тот же период подорожал на 15

Инвесторы снижают риски на фоне отсутствия данных и ставок на ставку ФРС Инвесторам ожидающим потока отложенных данных теперь когда правительство открыто возможно придется подождать еще немного Бюро статистики труда заявило что будет объявлять даты публикации своих тщательно отслеживаемых отчетов по занятости и инфляции по мере их поступления но этот процесс может занять время Администрация Трампа поставила под сомнение некоторые из этих публикаций Кевин Хассетт директор Национального экономического совета заявил что данные по уровню безработицы не будут включены в данные по занятости за октябрь когда этот отчет будет окончательно опубликован Федеральная резервная система и трейдеры делающие ставку на следующее изменение процентной ставки центральным банком изо всех сил стараются не получать официальных данных Трейдеры оценивают вероятность снижения ставки ФРС еще на четверть пункта 10 декабря в 53 6 Это ниже ожиданий в среду Отсутствие официальных данных и снижение ожиданий снижения ставки в декабре в сочетании с опасениями по поводу торговли искусственным интеллектом привели к снижению акций Промышленный индекс Доу Джонса в четверг упал более чем на 800 пунктов а индекс Nasdaq более чем на 2 Инвесторы также продавали рискованные активы помимо акций Биткоин в четверг продолжил падение упав на 22 с недавнего внутридневного максимума Это признак неопределенности несмотря на окончание шатдауна Криптовалютные инвесторы также настроены на изменения ставок ФРС Что дальше Акции технологических компаний Великолепной семёрки возглавили снижение индексов в четверг Apple стала исключением упав менее чем на 1 по сравнению с более значительным падением большинства конкурентов Инвесторы возможно рассматривают акции производителя iPhone как менее рискованные поскольку он тратит на ИИ меньше чем другие крупные технологические компании

Фондовые рынки напуганы сомнениями относительно снижения ставки ФРС Но паниковать ещё рано Как быстро всё может измениться Рынки перешли от эйфории к страху всего за неделю но пока неясно насколько сильно изменилась фундаментальная динамика экономики США или прибыли корпораций Движущей силой распродажи акций в четверг стала быстрая переоценка ожиданий снижения ставки ФРС в декабре Согласно инструменту CME FedWatch ещё месяц назад это было практически гарантировано теперь трейдеры воспринимают это как подбрасывание монеты Это привело к худшему дню для индекса S P 500 более чем за месяц вызванному оттоком инвесторов из акций подверженных торговле с использованием искусственного интеллекта Растущие сомнения относительно снижения ставки были вызваны агрессивными заявлениями спикеров ФРС и Белого дома о том что мы вряд ли увидим данные по уровню безработицы за октябрь Инвесторы играют наверняка но похоже паниковать пока рано Экономисты RBC подсчитали что в октябре в экономике США вероятно появилось около 30 000 рабочих мест без учёта последствий приостановки работы правительства Тем не менее эта оценка будет соответствовать темпам близким к безубыточному для рынка труда Инфляцию будет сложнее измерить Рост цен по всей видимости ударит по домохозяйствам с низким доходом и приведёт к сужению базы экономического роста Однако задача ФРС не заключается в устранении неравенства и подобные опасения в конечном итоге не должны отвлекать центральный банк от смягчения денежно кредитной политики в долгосрочной перспективе Общая картина такова что мы всё ещё находимся в цикле снижения ставок и в таких условиях сложно представить спад волны ИИ Недавняя неопределённость болезненна для тех кто переживает убытки в наиболее уязвимых акциях например падение акций компании CoreWeave занимающейся облачной инфраструктурой на 43 за последний месяц однако настоящие столпы рынка ИИ такие как Nvidia практически не пострадали Акции производителя микросхем который отчитается о прибыли на следующей неделе выросли примерно на 4 за последний месяц Настроения быстро меняются но не всегда стоит идти на поводу у толпы

В октябре большинство управляющих фондами США продолжали владеть акциями Nvidia по данным BofA BofA представил данные Equity Strategy за октябрь 2025 года чтобы оценить широту долю акций принадлежащих активным управляющим в США и глубину долю акций в портфелях по отношению к весу акций в индексе S P 500 акций компаний занимающихся полупроводниковой промышленностью и разработкой электронных систем автоматизации в индексе S P 500 Аналитики во главе с Вивеком Арья отметили что Nvidia NVDA сохранила самую широкую долю владения 76 управляющих фондами демонстрируя стабильный рост на протяжении всего прошлого года 219 базисных пунктов по сравнению с предыдущим кварталом 539 базисных пунктов по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года Однако аналитики добавили что относительный вес 1 11x лишь немного превышает показатели 16 крупнейших компаний в сфере информационных технологий коммуникационных услуг медианное значение 1 06x Аналитики отметили что акции Advanced Micro Devices AMD по прежнему находятся ниже рынка Мы отмечаем что доля AMD в активах управляющих фондами составляет всего 24 что выше чем в предыдущем квартале 20 в июле но значительно ниже чем в октябре 2024 года 38 Относительный вес в октябре составил всего 0 19x против 0 13x в июле и 0 59x в октябре 2024 года несмотря на то что AMD является одним из лидеров по показателям SOX как в годовом так и в квартальном исчислении заявили Арья и его команда BofA сохранил рейтинг Покупать и целевую цену акций AMD на уровне 300 долларов в преддверии Дня аналитика компании 11 ноября на котором ожидается обновление данных об общем адресуемом рынке ИИ ускорителей TAM Аналитики добавили что наибольший рост доли владения по сравнению с предыдущим кварталом наблюдался в компаниях Synopsys SNPS 466 базисных пунктов сделка Ansys на 35 млрд была закрыта в июле и AMD 438 базисных пунктов теперь поддержана ключевыми отраслевыми клиентами в то время как наибольшее снижение наблюдалось в компаниях Qualcomm QCOM 356 базисных пунктов ON Semiconductor ON 192 базисных пункта и Microchip Technology MCHP 137 базисных пунктов поскольку перспективы аналогового и промышленного полупроводникового бизнеса остаются более сдержанными Однако Арья и его команда отметили что наибольший рост доли владения перевеса по сравнению с предыдущим кварталом наблюдался в компаниях AMD 43 Teradyne TER 34 и Intel INTC 21 в то время как наибольшее снижение доли владения наблюдалось в компаниях ON Semiconductor 32 Micron Technology MU 17 и Qualcomm Аналитики отметили что относительный вес полупроводников в размере 0 96x немного снизился с начала года 0 97x в декабре 2024 года но вырос по сравнению с уровнем 0 95x зафиксированным в их последнем обновлении в августе 2025 года

Акции Nebius NBIS выросли на 3 1 на премаркете после того как компания объявила о сделке с Meta Platforms META по разработке инфраструктуры искусственного интеллекта а также о результатах за третий квартал Компания сообщила о выручке в размере 146 1 млн долларов США что на 9 62 млн долларов США ниже прогнозов

Акции Nvidia NVDA упали на 1 7 на премаркете после того как SoftBank OTCPK SFTBY OTCPK SFTBF продал всю свою долю в американском производителе чипов продав 32 1 млн акций в октябре за 5 83 млрд долларов Фонд Vision Fund SoftBank был одним из первых инвесторов Nvidia скупив долю примерно на 4 млрд долларов в 2017 году прежде чем полностью выйти из неё в январе 2019 года

Акции Xpeng подскочили после дебюта самого человекоподобного робота Акции Xpeng XPEV выросли примерно на 6 2 во вторник в ходе предпродажных торгов на фоне растущего оптимизма относительно прогресса компании в области технологий человекоподобных роботов На недавнем мероприятии AI Day под названием Emergence компания Xpeng XPEV представила гуманоидного робота нового поколения Iron который продемонстрировал очень похожий на человека внешний вид и походку впечатлив многих своими реалистичными движениями Компания подчеркнула что IRON находится на пути к массовому производству и планирует начать крупномасштабное производство гуманоидов к 2026 году Демонстрация привлекла внимание а генеральный директор Хэ Сяопэн упомянул что во время репетиции некоторые коллеги спрашивали Есть ли внутри утюга настоящий человек Новейший самый человекоподобный робот представляет собой важный стратегический поворотный момент для компании поскольку она выходит за рамки электромобилей и включает в себя робототехнику и мобильность на основе искусственного интеллекта Генеральный директор Хэ Сяопэн ранее отмечал что человекоподобная форма имеет решающее значение для сбора ценных данных о людях Он утверждал что если структура робота полностью отличается от человеческой то мы не сможем собирать реалистичные данные Акции торгующиеся на Гонконгской фондовой бирже подскочили примерно на 18 достигнув самого высокого уровня с середины 2022 года а в этом году подорожали более чем на 120 Аналитики Уолл стрит рекомендуют покупать акции Участник Seeking Alpha написал XPeng позиционируется как ведущий китайский новатор в области электромобилей соперничающий с Tesla в области передовых технологий искусственного интеллекта и полупроводников

Розничные продажи демонстрируют определённый рост в предпраздничный сезон по данным NRF Согласно данным Национальной федерации розничной торговли в октябре розничные продажи продемонстрировали уверенный рост Последние экономические данные неоднозначны однако потребительские расходы остаются стабильными чему способствуют опережающий инфляцию рост заработной платы исторически низкий уровень безработицы и влияние высоких котировок акций на благосостояние отметил генеральный директор Национальной федерации розничной торговли Мэтью Шей Эти факторы указывают на сохранение динамики в предпраздничный период поскольку потребители сосредотачиваются на семье друзьях и ищут возможности сэкономить добавил он Общий объем розничных продаж за исключением автосалонов и автозаправочных станций вырос в октябре на 0 6 с учетом сезонных колебаний по сравнению с предыдущим месяцем и на 5 без учета сезонных колебаний по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года Согласно расчетам Retail Monitor основные розничные продажи за исключением ресторанов автосалонов и автозаправочных станций также выросли на 0 6 по сравнению с предыдущим месяцем в сентябре и на 4 89 по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года Продажи в октябре выросли во всех девяти категориях кроме двух в годовом исчислении и во всех категориях кроме двух по сравнению с предыдущим месяцем Среди наиболее заметных категорий магазины одежды и аксессуаров рост на 1 4 в месячном исчислении и на 7 9 в годовом исчислении и цифровые товары рост на 2 0 в месячном исчислении и на 22 4 в годовом исчислении Опубликованные результаты за октябрь соответствуют прогнозу NRF согласно которому праздничные продажи в 2025 году вырастут на 3 7 4 2 по сравнению с 2024 годом и составят чуть более 1 триллиона долларов

Уолл стрит вступает в новую неделю с продолжением сезона отчётности а приостановка работы правительства всё ещё замораживает ключевые экономические данные Между тем любые подвижки в переговорах по приостановке работы правительства будут пристально отслеживаться поскольку растут опасения по поводу возможных сбоев в организации поездок на День благодарения Прогнозист Калши теперь оценивает наиболее вероятную продолжительность приостановки работы более чем в 50 дней что впервые превзошло все ожидания Правда вчера Сенат сумел провести процедурное голосование поскольку 8 демократов решили поддержать резолюцию Теперь предстоит окончательное голосование в Сенате и затем в Палате представителей где все должно пройти гладко если только спикеру не пришла рекомендация не спешить с принятием В таком случае есть шанс в четверг получить данные по инфляции Consumer Price Index а в пятницу по ценам производителей Producer Price Index