trendnavigator

Алюминий поднялся до четырехлетнего максимума на фоне опасений блокады Ормузского пролива Цены на алюминий выросли до четырехлетнего максимума в понедельник после того как мирные переговоры между США и Ираном провалились а президент Трамп пригрозил заблокировать Ормузский пролив что вызвало опасения по поводу длительных перебоев в поставках из региона на который приходится около 9 мирового производства алюминия и который сильно зависит от пролива для экспорта металла и импорта сырья необходимого для производства Трехмесячные фьючерсы на алюминий LMAHDS03 COM на Лондонской бирже металлов недавно выросли на 1 7 до 3571 доллара за метрическую тонну достигнув самого высокого уровня с марта 2022 года Рынок алюминия резко сократился на фоне растущих опасений по поводу региональных рисков связанных с транспортировкой и производством По данным ING спред по контрактам с поставкой через три месяца вырос до 91 50 доллара за тонну что резко контрастирует с дисконтом в 12 долларов за тонну в начале конфликта Emirates Global Aluminium крупнейший производитель алюминия на Ближнем Востоке применил положения о форс мажоре по некоторым контрактам после того как его завод в Аль Тавеле получил значительные повреждения в результате иранской атаки в начале этого месяца и заявил что полное восстановление работы может занять до года Бахрейнская компания Alba еще один ведущий производитель алюминия в регионе сократила производство в марте из за невозможности транспортировки металла через Ормузский пролив а норвежская компания Norsk Hydro NHYDY замедлила выпуск продукции на своем плавильном заводе Qatalum в Катаре К потенциально важным акциям относятся Alcoa AA Century Aluminum CENX Kaiser Aluminum KALU Constellium CSTM

Прибыль Goldman Sachs за 1 квартал превзошла ожидания но чистый процентный доход и резервы на покрытие кредитных потерь разочаровали Акции Goldman Sachs NYSE GS упали на 1 5 на торгах в понедельник после того как чистый процентный доход банка с Уолл стрит за 4 квартал оказался ниже прогнозов а резервы на покрытие кредитных потерь оказались выше консенсус прогнозов Однако итоговая прибыль превзошла ожидания благодаря сильным результатам выручки в подразделении Global Banking Markets которые компенсировали снижение выручки от управления активами по сравнению с предыдущим кварталом Прибыль на акцию GAAP за первый квартал составила 17 55 долларов превысив средний прогноз аналитиков в 16 39 долларов что выше показателей 4 квартала 2025 года 14 01 доллара и 14 25 долларов за первый квартал прошлого года Общая выручка составила 17 2 млрд долларов превысив консенсус прогноз в 16 93 млрд долларов что выше показателей предыдущего квартала 13 5 млрд долларов и прошлого года 15 1 млрд долларов Goldman Sachs продемонстрировал очень высокие результаты для наших акционеров в этом квартале даже несмотря на усиление волатильности рынка заявил председатель и генеральный директор Дэвид Соломон Геополитическая обстановка остается очень сложной поэтому дисциплинированное управление рисками должно оставаться основой нашей работы Чистый процентный доход за 1 квартал составил 3 56 млрд долларов что ниже консенсус прогноза Visible Alpha в 3 67 млрд долларов снизившись с 3 71 млрд долларов в 4 квартале и увеличившись с 2 90 млрд долларов в 1 квартале 2025 года Резервы на покрытие кредитных убытков составили 315 млн долларов что превышает консенсус прогноз Visible Alpha в 166 1 млн долларов по сравнению с чистой выгодой в 2 12 млрд долларов в предыдущем квартале и увеличились с резервов в 287 млн долларов годом ранее Общие операционные расходы составили 10 4 млрд долларов что соответствует оценке Visible Alpha в 10 4 млрд долларов и выросли с 9 72 млрд долларов в 4 квартале 2025 года и 9 13 млрд долларов в 1 квартале прошлого года Годовая доходность на средний собственный капитал акционеров составила 19 8 что на 3 8 процентных пункта выше чем в предыдущем квартале и на 2 9 процентных пункта выше чем в аналогичном квартале прошлого года Объем кредитов на 31 марта 2026 года составил 210 млрд долларов снизившись с 238 млрд долларов на 31 декабря 2025 года Депозиты в размере 561 млрд долларов увеличились с 501 млрд долларов на конец 4 го квартала Численность персонала незначительно сократилась до 47 000 человек с 47 400 на конец 4 го квартала 2025 года Чистая выручка Global Banking Market в размере 12 7 млрд долларов выросла на 22 по сравнению с предыдущим кварталом и на 19 по сравнению с аналогичным периодом прошлого года Комиссионные сборы инвестиционного банкинга в размере 2 84 млрд долларов выросли на 10 по сравнению с предыдущим кварталом и на 48 по сравнению с аналогичным периодом прошлого года Чистая выручка FICC в размере 4 01 млрд долларов увеличилась на 29 по сравнению с предыдущим кварталом и снизилась на 10 по сравнению с аналогичным периодом прошлого года Выручка от операций с акциями в размере 5 33 млрд долларов выросла на 22 по сравнению с предыдущим кварталом и на 19 по сравнению с аналогичным периодом прошлого года Чистая выручка подразделения по управлению активами и капиталом составила 4 08 млрд долларов снизившись на 14 по сравнению с предыдущим кварталом и увеличившись на 10 по сравнению с аналогичным периодом прошлого года комиссионные сборы и прочие расходы составили 3 08 млрд долларов оставаясь на том же уровне по сравнению с предыдущим кварталом и увеличившись на 14 по сравнению с аналогичным периодом прошлого года Чистая выручка подразделения по платформенным решениям составила 411 млн долларов снизившись на 33 по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и изменившись по сравнению с убытком в размере 1 67 млрд долларов в 4 квартале 2025 года

Сезон отчетности начинается с публикации результатов Goldman Sachs GS в понедельник за которыми во вторник последует волна отчетов финансовых гигантов включая JPMorgan Chase JPM Wells Fargo WFC Citigroup C и BlackRock BLK Позже на этой неделе результаты Taiwan Semiconductor TSM Netflix NFLX и PepsiCo PEP дадут представление о мировом спросе расходах на технологии и потребительских тенденциях понедельник 13 апреля Goldman Sachs GS вторник 14 апреля JPMorgan JPM J J JNJ Wells Fargo WFC Citigroup C среда 15 апреля ASML ASML Bank of America BAC Morgan Stanley MS четверг 16 апреля Taiwan Semiconductor TSM Netflix NFLX PepsiCo PEP

Объемы заказов на заводскую продукцию в феврале застопорились после пересмотра прогнозов на январь до нулевого уровня Согласно данным опубликованным Бюро переписи населения в пятницу объемы заказов на заводскую продукцию в США в феврале практически не изменились по сравнению с предыдущим месяцем и составили 619 6 млрд долларов не достигнув консенсус прогноза 0 4 Это второй месяц подряд когда объемы заказов остаются на прежнем уровне поскольку январские заказы были пересмотрены до 0 0 с ранее сообщенных 0 1 Объемы поставок которые росли в течение четырех из последних пяти месяцев увеличились на 1 4 до 623 2 млрд долларов после роста на 0 7 в январе Невыполненные заказы которые выросли на 0 1 до 1 54 трлн долларов в феврале росли в течение 19 из последних 20 месяцев Соотношение невыполненных заказов к отгрузкам составило 6 92 против 6 99 в предыдущем месяце Запасы увеличившиеся на 0 1 пять месяцев подряд достигли 950 5 млрд долларов Это третий месяц подряд когда запасы растут на 0 1 в месячном исчислении По данным Бюро переписи населения соотношение запасов к отгрузкам снизилось до 1 53 в феврале с 1 55 в январе

Базовый индекс потребительских цен CPI в марте оказался немного ниже ожидаемого но уверенно держится выше целевого показателя ФРС Базовый индекс потребительских цен США в марте вырос на 0 2 в месячном исчислении что немного ниже консенсус прогноза 0 3 и соответствует темпам роста 0 2 в феврале согласно данным опубликованным Бюро статистики труда в пятницу Хотя общий индекс потребительских цен подскочил на 0 9 в месячном исчислении чему способствовал резкий рост цен на энергоносители этот рост был широко ожидаем поскольку война с Ираном потрясла мировые энергетические рынки В годовом исчислении базовый индекс потребительских цен без учета продуктов питания и энергоносителей вырос на 2 6 что меньше прогнозируемых 2 7 но выше чем 2 5 в предыдущем месяце Эти данные подчеркивают трудности с которыми сталкивается Федеральная резервная система в снижении инфляции до целевого уровня в 2 и указывают на то что центральный банк не будет рассматривать снижение процентных ставок в ближайшее время ФРС предпочитает использовать базовый индекс потребительских цен PCE для оценки основных тенденций инфляции Это контрастирует с общими показателями инфляции которые могут колебаться от месяца к месяцу из за волатильности цен на продукты питания и энергоносители И действительно цены на энергоносители резко выросли в марте с началом войны на Ближнем Востоке Общий индекс потребительских цен включая цены на продукты питания и энергоносители вырос на 0 9 в марте по сравнению с прогнозируемыми 0 9 и 0 3 в феврале Рост был обусловлен индексом энергоносителей который подскочил на 10 9 В энергетическом секторе цены на бензин выросли на 21 2 что составляет три четверти от общего месячного роста цен на все товары сообщило Бюро статистики труда США BLS Это составило рост на 3 3 в годовом исчислении что все еще ниже прогнозируемых 3 4 но значительно превышает рост на 2 4 в феврале Финансовый аналитик Bankrate Стивен Кейтс видит опасность повторного ускорения инфляции анализируя как сегодняшний отчет по ИПЦ так и опубликованный в четверг отчет по потребительским расходам Риск второй волны инфляции становится очень реальной проблемой сказал он Долгосрочная опасность заключается в том что мы наблюдаем повторное ускорение роста цен вызванное ростом цен на энергоносители и транспорт что может свести на нет большую часть прогресса достигнутого за последний год и привести к более устойчивой ситуации высоких процентных ставок и осторожных потребительских расходов

Число первичных заявок на пособие по безработице за прошедшую неделю выросло больше чем ожидалось Согласно данным опубликованным Министерством труда США в четверг число первичных заявок на пособие по безработице за неделю закончившуюся 4 апреля выросло до 219 тыс с 203 тыс на предыдущей неделе пересмотрено с 202 тыс и превысило консенсус прогноз в 210 тыс Четырехнедельная скользящая средняя составила 209 500 что на 1500 больше чем пересмотренная средняя за предыдущую неделю в 208 000 Число продолжающихся заявок на пособие по безработице за неделю закончившуюся 28 марта снизилось до 1 794 млн с 1 832 млн ранее пересмотрено с 1 841 млн и отстало от прогнозируемых 1 840 млн Предварительный скорректированный с учетом сезонных колебаний уровень застрахованной безработицы за неделю закончившуюся 28 марта составил 1 2 что не изменилось по сравнению с непересмотренным показателем предыдущей недели сообщило Министерство труда Предварительное число фактических первичных заявок в рамках государственных программ без учета сезонных колебаний составило 202 895 за неделю закончившуюся 4 апреля что на 16 637 больше чем на предыдущей неделе Сезонные факторы прогнозировали рост на 1828 по сравнению с предыдущей неделей

Базовая инфляция PCE в феврале оказалась немного выше чем ожидалось Базовый индекс цен PCE показатель за которым внимательно следит ФРС вырос на 0 4 в феврале по сравнению с предыдущим месяцем что соответствует темпам роста в январе и немного превышает консенсус прогноз в 0 3 согласно данным опубликованным Бюро экономического анализа в четверг В годовом исчислении это соответствует росту на 3 0 что выше консенсус прогноза в 2 9 и немного ниже роста на 3 1 в предыдущем месяце Тем не менее этот показатель свидетельствует о том что инфляция остается значительно выше целевого показателя ФРС в 2 который она превышает уже около пяти лет С учетом продуктов питания и энергоносителей основной индекс цен PCE вырос на 0 4 в феврале что соответствует консенсус прогнозу и выше чем 0 3 в предыдущем месяце Это составляет рост на 2 8 в годовом исчислении против 2 8 в консенсус прогнозе и 2 8 в январе В то же время личные доходы снизились на 0 1 в месяц что значительно ниже 0 4 в консенсус прогнозе и 0 4 в январе Снижение в основном отражает уменьшение личных дивидендных доходов и текущих трансфертных поступлений По данным Бюро экономического анализа BEA личные расходы или потребительские траты выросли на 0 5 в месяц что соответствует консенсус прогнозу и выше чем 0 4 в предыдущем месяце Это означает что доходы потребителей не успевают за ростом их расходов Месячный рост расходов на 103 2 млрд долларов отражает увеличение на 58 7 млрд долларов на товары и на 44 5 млрд долларов на услуги Наибольший рост показали автомобили и запчасти на 32 6 млрд долларов за ними следуют здравоохранение рост на 15 7 млрд долларов и финансовые услуги и страхование рост на 10 4 млрд долларов Расходы на развлекательные услуги снизились на 7 5 млрд долларов а расходы на продукты питания и напитки на 7 8 млрд долларов Уровень личных сбережений составил 4 0 снизившись с 4 5 в январе и с 5 2 в феврале 2025 года Центральные банки предпочитают использовать базовый индекс потребительских цен PCE для отслеживания основных инфляционных тенденций поскольку он исключает продукты питания и энергоносители цены на которые могут сильно колебаться от месяца к месяцу Февральские цены соответствовали ожиданиям но доходы были слабыми а ВВП снова был пересмотрен в сторону понижения сказал Дэвид Рассел руководитель отдела рыночной стратегии TradeStation Это означает что стагфляция оказалась немного хуже чем ожидалось еще до начала войны с Ираном Параллели с 1970 ми годами могут усиливаться поскольку инвесторы оценивают это хрупкое перемирие

Morgan Stanley запускает биржевой продукт ориентированный на отслеживание динамики биткоина В среду компания Morgan Stanley MS объявила о запуске Morgan Stanley Bitcoin Trust биржевого продукта ETP призванного отслеживать динамику курса биткоина Запуск данного биржевого продукта осуществит подразделение Morgan Stanley Investment Management ставшее первым управляющим активами в США аффилированным с банком которое предлагает ETP на криптовалюты Биржевые продукты ETP остаются для инвесторов эффективным инструментом получения доступа к новым классам активов в рамках прозрачной и регулируемой среды заявила Элли Уоллес руководитель глобальной стратегии в области ETF в Morgan Stanley Investment Management Компании Coinbase COIN и Bank of New York Mellon BK будут предоставлять услуги по кастодиальному хранению цифровых активов для данного ETP

Intel присоединяется к SpaceX Tesla и xAI в проекте по производству чипов Terafab Intel INTC присоединилась к проекту Terafab вместе с компаниями миллиардера Илона Маска SpaceX SPACE xAI X AI и Tesla TSLA чтобы помочь перестроить технологию производства кремниевых чипов Наша способность проектировать изготавливать и упаковывать сверхвысокопроизводительные чипы в больших масштабах поможет ускорить достижение цели Terafab по производству 1 ТВт год тераватт в год вычислительных мощностей для обеспечения будущих достижений в области искусственного интеллекта и робототехники говорится в сообщении Intel на X SpaceX xAI и Tesla запускают самый масштабный проект по созданию чипов в истории объединяя логику память и передовые технологии упаковки под одной крышей terafab ai говорится в сообщении SpaceX на X В прошлом месяце генеральный директор Tesla и SpaceX Маск представил планы нового полупроводникового предприятия под названием Terafab которое будет построено в Остине штат Техас Он будет состоять из двух передовых заводов по производству микросхем совместно управляемых Tesla и SpaceX поскольку Маск стремится к большему контролю над поставками полупроводников для искусственного интеллекта робототехники и космических вычислений Аналитики Wedbush заявили что завод Terafab вероятно станет первым шагом к возможному слиянию Tesla и SpaceX уже в следующем году

Рост индекса PMI сектора услуг США в марте замедлился сильнее чем ожидалось Индекс PMI сектора услуг США снизился до 54 0 с 56 1 в марте не достигнув консенсус прогноза в 54 7 согласно данным опубликованным Институтом управления поставками в понедельник По данным рост сектора услуг замедлился в марте из за конфликта на Ближнем Востоке и зимней погоды повлиявших на экономическую активность Тем не менее это второй по величине показатель с октября 2024 года Индекс цен вырос как и ожидалось на фоне повышения цен на нефть и топливо а индекс поставок поставщиков показал замедление темпов роста по сравнению с февралем что также неудивительно из за проблем с доставкой и сбоев в авиаперевозках вызванных конфликтом на Ближнем Востоке и зимней погодой сказал Стив Миллер председатель Комитета по обзору деловой активности в сфере услуг ISM В марте рост наблюдался в 13 отраслях на одну меньше чем в феврале Число отраслей находящихся в состоянии сокращения осталось на уровне трех Мартовский индекс PMI в сфере услуг составил 54 0 что на 1 7 процентных пункта выше среднего показателя за 12 месяцев 52 3 что представляет собой рост на 0 3 процентных пункта по сравнению со средним показателем за 12 месяцев в феврале Цены 70 7 против 63 0 ранее Занятость 45 2 против 51 8 ранее первое сокращение за четыре месяца Новые заказы 60 6 против 58 6 Деловая активность производство 53 9 против 59 9 в феврале Индекс поставок поставщиков вырос до 56 2 с 53 9 в феврале это 16 й месяц подряд роста что указывает на замедление темпов поставок со стороны поставщиков сказал Миллер Индекс поставок поставщиков единственный индекс PMI публикуемый ISM который имеет обратную кривую то есть значение превышающее 50 указывает на замедление поставок что типично по мере улучшения экономики и роста спроса со стороны клиентов пояснил ISM