Счетная палата проанализировала динамику долговой нагрузки на региональные бюджеты в 2022 2024 годах и выявила важные тенденции Общий госдолг регионов вырос в 1 3 раза до 3 1 трлн руб на начало 2025 года Показатель увеличился в 68 регионах уменьшился в 17 При этом доля банковских кредитов сократилась почти вдвое с 42 7 до 19 4 а бюджетных кредитов выросла с 55 4 до 78 4 За 2024 2024 гг расходы на обслуживание коммерческого долга снизились с 93 3 до 67 3 от общих расходов на долг но всё ещё составляют внушительные 50 9 млрд руб в год Инфраструктурные бюджетные кредиты и казначейские займы под 3 годовых помогают финансировать проекты но сроки и стоимость многих объектов растут В целом по оценке Счетной палаты долговая нагрузка на региональные бюджеты в 2022 2024 годах снизилась с 20 9 до 17 8 от их доходов Снижение отмечено в 52 регионах а рост в 33 ОЖИДАЕТСЯ что дальнейшему сокращению нагрузки будет способствовать запущенная в этом году центром программа списания двух третей задолженности по бюджетным кредитам речь идет о прощении около 1 трлн руб при условии направления высвобожденных средств на инвестиционные цели и на инфраструктуру Ситуацию с госдолгом в регионах пояснила руководитель группы суверенных и региональных рейтингов АКРА Елена Анисимова Долг за этот период действительно вырос почти на 650 млрд руб или на 26 без учета новых регионов и федеральной территории Сириус Это произошло за счет большого объема бюджетных кредитов 1 трлн руб при снижении объема облигаций на 400 млрд руб остальные изменения несущественны Но за это время выросли и доходы причем быстрее долга на 48 если считать по ННД Однако ситуация очень разнородная например есть несколько регионов у которых ННД в номинале в 2024 году оказался почти таким же как в 2021 Кемеровская Белгородская Липецкая Курская и Мурманская области Хакассия и Якутия Долг за этот период нигде из перечисленных регионов не снизился За прошедший период текущего года совокупный размер долга продолжил рост Мы видим что регионы наращивают текущие расходы а это значит что в какой то момент наступит исчерпание ликвидности и некоторым придется обратиться к коммерческому кредитованию для финансирования дефицита поскольку бюджетные кредиты сейчас выдаются преимущественно на инфраструктурные цели В течение этого года задолженность перед банками уже выросла относительно начала года в разной степени у Белгородской Нижегородской Иркутской Кемеровской Ульяновской Архангельской Мурманской областей acraru регионы бюджет мнение
АКРА присвоило итоговый кредитный рейтинг двум траншам в рамках одной сделки секьюритизации потребительских кредитов Т Банка Итоговый кредитный рейтинг облигаций классов А1 и А2 планируемых к выпуску в рамках данной динамической сделки достиг уровня AAA ru sf благодаря кредитной поддержке резервному фонду уровню избыточной доходности и качеству портфеля обеспечения со схемой сделки можно ознакомиться выше После полного погашения облигаций класса А1 производится амортизация облигаций класса А2 Погашение облигаций класса Б не производится вплоть до полного погашения облигаций классов А1 и А2 Подробнее о рейтинге читайте на сайте acraru рейтинги
Средняя максимальная ставка по вкладам в российских банках может опуститься ниже 15% уже к концу лета Еще до недавнего снижения ключевой ставки Банком России ставки по вкладам крупнейших банков двигались к 17%. Сейчас, после снижения ключевой ставки до 18% 25 июля , управляющий директор - руководитель группы рейтингов финансовых институтов АКРА Валерий Пивень прогнозирует, что средняя максимальная ставка по вкладам десяти крупнейших банков России может опуститься ниже 15% уже к концу лета. По данным Банка России: По итогам третьей декады июля средняя максимальная ставка по вкладам крупнейших банков снизилась на 0,78 п.п. - до 16,44% годовых. При этом диапазон депозитных ставок остаётся широким: доходность зависит от срока вклада, банка и типа продукта. Даже сейчас можно найти вклады, доходность которых превышает размер ключевой, объяснил аналитик. Как меняются ставки по кредитам "Ставки по кредитам также снижаются вслед за ключевой, однако возобновления бума потребительского кредитования мы не ожидаем в значительной мере из-за жёсткого регулирования со стороны Банка России в данном сегменте. Регулятор применяет повышенные надбавки к коэффициентам риска для расчёта RWA по потребительским кредитам в отдельных высокорискованных сегментах, что ведет к росту затрат капитала на кредитование и ограничивает интерес банков к данной активности", - объяснил Валерий Пивень. Ситуация на ипотечном рынке остаётся аналогичной. Основная льготная программа - семейная ипотека. "Рыночные ставки в середине месяца находились на уровне 25%, что не стимулирует сильный рост спроса. Ипотечное кредитование имеет повышенную чувствительность к значению ставок, в связи с чем смягчение ДКП здесь может в большей мере стать фактором роста. Однако движение ключевой ставки к текущему уровню не создаёт широких предпосылок для того, чтобы этот рост стал существенным", - отметил аналитик. #банки #вклады #кредиты #ипотека #прогноз
Российские банки второй месяц подряд отмечают рост выдачи ипотечных кредитов. По данным Frank RG: В июле 2025 года выдали ипотеку на сумму 353,6 млрд рублей - это на 15% больше, чем в июне. В июне рост тоже был заметным. Ипотеку оформили на сумму 306,8 млрд руб. или на 9% больше, чем в мае. В количественном выражении в июле россияне взяли более 72 000 ипотечных кредитов +16% к июню , а в июне - более 62 000 +11% к маю . При этом по итогам июля объемы выдач сравнялись с результатами годичной давности, когда ключевая ставка составляла 16%, а средние ставки по рыночным программам доходили до 20,9%. Летом 2025 года Банк России дважды понизил ключевую ставку: 6 июня - с 21% на 1 п.п., 25 июля - сразу на 2 п.п., до 18%. В то же время банки наблюдают рост спроса и выдач не только в льготном, но и в рыночном сегменте, где ставки до сих пор двузначные. В Сбербанке заявки на ипотеку на первичном рынке в июле выросли почти на 22% к июню 2025 года. Вырос и объем выдач на новостройки - почти до 145 млрд рублей +10,7% к июню 2025 . В банке "Дом.РФ" объем сделок по рыночной ипотеке вырос в 1,6 раза к июню 2025 года. В ВТБ также наблюдают увеличение спроса на рыночные ипотечные продукты. При каком уровне ставок в рыночном сегменте начнется оживление? «Оживлению ипотечных выдач под рыночный процент способствует намеченная тенденция к снижению ставок. Заемщики скорее всего пытаются поймать момент, когда цены на вторичку еще не начали активный рост, но при этом есть возможность взять ипотеку сейчас, а через некоторое время рефинансироваться. Ощутимое оживление начнется при рыночных ставках 15% и ниже, однако при пробитии 12% доля рыночной ипотеки при прочих равных условиях будет весомой», - считает старший директор группы рейтингов финансовых институтов АКРА Ирина Носова. #ипотека #прогноз
По данным Росстата, в 2025 году более 45 тыс. россиян, попавших в выборку, получают зарплату свыше 1 млн руб. в месяц - почти вдвое больше, чем два года назад 24,4 тыс. россиян . Исследование проводилось среди 95,4 тыс. организаций, за исключением малого бизнеса. Распределение по уровню зарплаты внутри выборки : от 1 до 2 млн руб. получает свыше 34 тыс. человек от 2 до 3 млн руб. - 5728 человек более 3 млн руб. - 5301 человек Больше всего россиян с зарплатой от 1 млн руб. в месяц заняты в сфере информации и связи 9,9 тыс. , торговли 6,7 тыс. , обрабатывающей промышленности 6,3 тыс. , в финансовых и страховых продуктах 6,2 тыс. . Средняя зарплата по стране в 2024 году достигла более 89 тыс. руб. - это на 19% больше, чем в 2023 году. Самая низкая средняя зарплата в прошлом году зафиксирована в Ингушетии - около 40 тыс. руб. Опрос SuperJob: В среднем россияне хотели бы зарабатывать 257 тыс. руб. в месяц - такая сумма им необходима для получения удовлетворения от жизни. Старший директор группы суверенных и региональных рейтингов АКРА Дмитрий Куликов объяснил двукратный рост числа зарплат: "В связи с дефицитом на рынке труда в России достаточно быстро растут номинальные заработные платы как средние по всему множеству занятых, так и в высокооплачиваемом сегменте. Еще недавно годовой прирост заработных плат составлял около 20% - сейчас темпы роста снизились примерно до 15%. Примерно 2/3 этого роста – это рост на инфляции, около 1/3 – это реальный рост". Исследование АКРА о структурных изменениях в экономике России в 2022 - 2024 годах выявило, что ИТ – это один из двух секторов, который за последние три года показал рост значимости в экономике России по всем возможным измерениям. "Это видно в доле ВВП, занятости населения, инвестициях, кредитовании, бюджетных доходах. Неудивительно, что такой растущий сектор предъявлял большой спрос на труд, а компании сектора сильно конкурировали за работников, в том числе высокооплачиваемых", - отметил Дмитрий Куликов. #зарплата #мнение
С чем связано изменение в прибыли банков на фоне снижения ключевой ставки? Объясняет управляющий директор - руководитель группы рейтингов финансовых институтов АКРА Валерий Пивень: "Результаты отрасли за первое полугодие на фоне снижения ключевой ставки можно назвать неоднозначными. С одной стороны, чистая прибыль банков за шесть месяцев 2025 года оказалась на уровне первого полугодия 2024 года, с другой - это в значительной мере связано с разовыми факторами". Чистая прибыль ВТБ за 6 месяцев 2025 года 280,4 млрд рублей превышает результат за аналогичный период 2024 года 277,4 млрд на 1,2%. "Несмотря на то, что почти половина банков из крупнейших ста кредитных организаций показывает снижение чистой прибыли по итогам полугодия, это можно считать нормальным явлением на фоне фактического прекращения роста кредитования", - отметил Валерий Пивень. По мнению аналитика, прибыльность поддерживается способностью кредитных организаций поддерживать уровень чистой процентной маржи, которая, по итогам года может оказаться выше 4%. Прогнозы по итогам 2025 года: Чистая прибыль банков, скорее всего, будет находиться в диапазоне 3-3,5 трлн руб. Объем кредитного портфеля увеличится на 7-10% "Банки могут улучшать прогнозы, однако, это, скорее, может быть связано с консерватизмом ранних оценок, а не с радикальным улучшением ситуации в отрасли. Причиной улучшения может быть тот же фактор, что и у ВТБ – смягчение денежно-кредитной политики", - считает Валерий Пивень. #банки #прогноз
Росстат фиксирует вторую подряд неделю дефляции 0,05% в России, а годовая инфляция на 28 июля замедлилась до 9,02%. Означает ли это, что инфляция снижается? Старший директор группы суверенных и региональных рейтингов АКРА Дмитрий Куликов считает, что август и сентябрь – это месяцы, когда в России наиболее часто наблюдаются минимальные темпы прироста цен в потребительской корзине, нередко переходящие в отрицательную зону. Основной драйвер такой сезонности – цены на продовольствие, сезонные овощи и фрукты, крупы. В период с июля по сентябрь на них, как правило, снижаются цены. Сезонный цикл удешевления ↘ - с марта по апрель: огурцы и помидоры индекс потребительских цен, как правило, по данным товарам до августа сохраняется ниже 100% - с июля по август: овощи борщевого набора и местные фрукты Таким образом, в августе можно наблюдать самые низкие значения индекса потребительских цен на продовольственные товары. расчеты произведены экспертом группы суверенных и региональных рейтингов АКРА Евгенией Траутман Рубль набирает силу ↩ Если говорить не про летнюю сезонность, то важным фактором замедления инфляции в течение этого года было укрепление рубля, а оно при нынешней мировой конъюнктуре не выглядит очень устойчивым. На мой взгляд, в краткосрочной перспективе здесь находятся основные проинфляционные риски. Более долгосрочные риски связаны, на мой взгляд, с теоретически возможными изменениями в бюджетной политике, с пересмотром планов банков по кредитованию ↪ , - объясняет Дмитрий Куликов. Прогнозы по инфляции Есть ли риски рецессии в России? Рубль ослабится не более чем на 10% до конца года Инфляцию можно ожидать на уровне 6,2%-6,5% декабрь к декабрю ↩ Рецессия в ее классическом определении, с заметным снижением занятости и падением реальных доходов, в базовом сценарии пока что в ближайшей перспективе не просматривается ↪ , - резюмирует Дмитрий Куликов. #дефляция #прогноз
