CCA_Coal_Center

Индонезия энергетический уголь Индекс индонезийского угля 5900 GAR продолжил рост выше 84 долл т в то время как цена низкокалорийного материала 4200 ккал кг GAR увеличилась до 49 долл т на фоне продолжающейся неопределенности в отношении объемов добычи угля Власти требуют приоритетных поставок внутренним потребителям что привело к сокращению экспортных отгрузок в начале 2026 г По итогам недели объем снизился на 6 к уровню предыдущей недели и на 2 г г Экспорт в Китай сократился на 10 по сравнению с предыдущей неделей до 3 24 млн т с 3 60 млн т в Индию на 22 до 1 60 млн т с 2 04 млн т Рамадан в Индонезии который продлится с 17 февраля по 19 марта может еще больше сократить предложение Действующий с 1 января запрет на вывоз угля по дорогам общего пользования в Южной Суматре вынудил около 80 из 34 компаний примерно 27 производителей объявить форс мажор перед международными покупателями В связи с этим около 10 производителям угля в Южной Суматре было разрешено возобновить использование дорог общего пользования хотя ожидается что влияние на экспорт угля будет небольшим Кроме того в начале февраля Министерство энергетики и минеральных ресурсов Индонезии утвердило 100 планов по добыче представленных крупными угледобывающими компаниями и государственными предприятиями при этом обязав их резервировать не менее 30 своего годового объема для внутреннего рынка что означает сокращение экспортного объема Индонезийские официальные лица подчеркивают что квоты на добычу угля на 2026 г еще не утверждены окончательно несмотря на сообщения о том что некоторые ключевые производители сталкиваются с гораздо более серьезными сокращениями чем другие Многие горнодобывающие компании заявляют что онлайн платформа для согласования уже потребовала от них повторно подать планы но уже с уменьшенными объемами Австралия энергетический уголь Высококалорийный австралийский уголь 6000 удерживается выше 114 долл т без изменений столкнувшись с сопротивлением на уровне 6 месячного максимума Среднекалорийный метериал при этом существенно подорожал выше 81 долл т в связи с увеличением спроса со стороны азиатских потребителей стремящихся найти альтернативу индонезийском материалу Австралия металлургический уголь Индекс австралийского металлургического угля HCC скорректировался ниже 249 долл т после продолжительного роста поскольку опасения по поводу дефицита предложения ослабли благодаря увеличению доступных объемов В Китае также наблюдается замедление в преддверии новогодних праздников При этом прогнозируется что в ближайшие 7 10 дней в Квинсленде сохранится дождливая погода и предприятия ощутят влияние непогоды однако оно не ожидается столь серьезным как в январе Источник Coal Center Analytics t me CCA Coal Center

обзор угольного рынка мир неделя 7 На рынке угля продолжился рост котировок индексы в Европе выросли в Китае уголь подорожал в Австралии цены на энергетический материал подросли на металлургический скорректировались вниз Европа энергетический уголь Европейские индексы энергетического угля на спотовом рынке заметно укрепились выше 107 долл т Поддержку котировкам оказало падение стоимости квот на выбросы СО2 что вновь сделало угольную генерацию прибыльной угольный спред превысил 5 54 евро МВт ч Кроме того запасы на складах ARA сократились до 7 месячного минимума на фоне падения отгрузок со стороны Колумбии и США На прошедшей неделе в Германии доля ВИЭ упала с 48 до 39 из за сокращения возобновляемой генерации Газовые котировки на хабе TTF снизились до 395 81 долл 1000 м3 14 961 долл 1000 м3 к 05 02 2026 г Запасы в ПХГ Европы упали на 3 процентных пункта до 37 и поставки трубопроводного газа из Норвегии сократились Запасы угля на терминалах ARA уменьшились до 2 91 млн т 0 20 млн т или 6 к 04 02 2026 г ЮАР энергетический уголь Индекс южноафриканского угля 6000 превысил 7 месячный максимум в 100 долл т благодаря ослаблению доллара и неопределенности вокруг поставок из Индонезии Также поддержку оказывает спрос со стороны Индии где наблюдается укрепление цен на губчатое железо обусловленное увеличением производства стали При этом между заявками на покупку и продажу отмечается значительный спред поскольку экспортеры из ЮАР не торопятся продавать Государственный ж д оператор Transnet заявил что вряд ли достигнет амбициозной цели 77 млн т по вывозу энергетического угля в ближайшие два года поскольку требуется больше времени на модернизацию ж д сети ведущей к угольному терминалу RBCT Таким образом в 2026 г объем погрузки ожидается на уровне 65 млн т Китай энергетический уголь В Китае цены спот на уголь 5500 NAR в порту Qinhuangdao выросли до 102 долл т Предложение продолжает сокращаться на спотовом рынке вместе со складскими запасами поскольку большое количество угольных предприятий приостановило работу в преддверии празднования Лунного Нового года и на импортном рынке сохраняется неопределенность Некоторые трейдеры уверены что после праздников отдельные прибрежные угольные электростанции будут вынуждены вернуться на спотовый рынок поскольку внутреннее предложение угля вряд ли сможет угнаться за ожидаемым стремительным ростом промышленной активности Запасы в 9 крупнейших портах снизились до 24 55 млн т 0 26 млн т тогда как запасы на 6 крупнейших прибрежных ТЭС сократились до 13 23 млн т 0 07 к 04 02 2026 г

Индонезия энергетический уголь Индекс индонезийского угля 5900 GAR поднялся выше 83 долл т в то время как цена низкокалорийного материала 4200 ккал кг GAR увеличилась до почти 48 долл т Индонезийский материал вновь подорожал из за логистических ограничений дефицита предложения и официального объявления планов правительство Индонезии по резкому сокращению добычи в 2026 г которое может составить 15 80 для разных производителей и преследует цель поддержать цены По некоторым оценкам в случае сокращения добычи на 20 рост экспортных цен на индонезийский уголь может составить 40 70 для низкокалорийных и на 10 20 для высококалорийных марок В связи с этим ассоциация угольных производителей призвала правительство пересмотреть эти планы предупреждая о серьезных рисках включающие срыв контрактов и остановку предприятий Одновременно с этим власти Южной Суматры временно освободили несколько индонезийских угольных компаний от действующего запрета на перевозку угля по общественным дорогам региона Запрет введенный 1 января после обрушения моста в июне связанного с перевозкой угля был частично смягчен на один месяц для ограниченного числа производителей При этом десятки других предприятий остаются в неопределенности сохраняя режим форс мажора с начала года Австралия энергетический уголь Высококалорийный австралийский уголь 6000 заметно укрепился выше 114 долл т на фоне объявленного плана правительства Индонезии по сокращению добычи Австралия металлургический уголь Растущий тренд в котировках металлургического угля сохранился Индекс австралийского металлургического угля HCC превысил 252 долл т Спрос по прежнему превышает предложение Некоторые участники рынка ожидают увеличения активности со стороны Индии Между Foxleign и Nippon Steel был установлен форвардный бенчмарк на австралийский Low Vol PCI на 1 кв 2026 г на уровне 163 75 долл т FOB 15 75 долл т к 4 кв 2025 г и 9 25 долл т к 1 кв 2025 г Источник Coal Center Analytics t me CCA Coal Center

обзор угольного рынка мир неделя 6 На рынке угля в основном наблюдался рост котировок цены в Европе скорректировались вниз в Китае уголь подорожал в Австралии цены на энергетический и металлургический материал выросли Европа энергетический уголь Европейские индексы энергетического угля на спотовом рынке немного скорректировались ниже 102 долл т На прошедшей неделе наблюдалось увеличение волатильности в связи с резким ростом и падением цен на газ снижением стоимости электроэнергии заявлением правительства Индонезии о сокращении добычи а также обнародованием новых прогнозов предполагающих значительное потепление Убыточность угольной генерации составила 10 23 евро МВт против прибыли 3 39 евро МВт Генерация на ископаемом топливе на прошлой неделе обеспечила около 55 выработки электроэнергии в Германии снизившись с предыдущих 60 в то время как доля ВИЭ увеличилась с 45 до 58 Цены на электроэнергию в Германии упали с 121 72 евро МВт ч до 102 44 евро МВт ч 19 28 евро или 16 Газовые котировки на хабе TTF упали с локальных максимумов зафиксированных в течение недели на отметке 520 долл 1000 м3 до 408 75 долл 1000 м3 65 62 долл 1000 м3 или 14 к 28 01 2026 г Запасы в ПХГ Европы упали еще на 5 процентных пунктов до 40 однако поставки трубопроводного газа из Норвегии выросли Запасы угля на терминалах ARA увеличились незначительно до 3 11 млн т 0 01 млн т к 28 01 2026 г ЮАР энергетический уголь Индекс южноафриканского угля 6000 подорожал выше 95 долл т до 2 месячного максимума получив поддержку в результате спроса со стороны Индии и неопределенности вокруг поставок из Индонезии Ожидается что угольный терминал RBCT в ЮАР в текущем году увеличит перевалку на экспорт до 65 млн т благодаря значительному росту железнодорожных перевозок борьбе с хищениями кабелей и инвестициям в модернизацию систем автоматизации В своём годовом прогнозе RBCT заложил объём экспорта не менее 60 млн т но намерен превысить этот показатель особенно после роста экспорта на 10 в прошлом году до 57 7 млн т Компания MC Mining заявила что с марта приостанавливает работу на шахте Uitkomst где добывается высококалорийный уголь Ключевыми причинами стали убытки и отрицательный денежный поток из за низких цен существенное падение добычи и продаж угля рост себестоимости на 32 до 116 долл т а также неблагоприятные геологические условия и износ техники При этом параллельно компания развивает стратегический проект Makhado по добыче коксующегося угля Китай энергетический уголь В Китае цены спот на уголь 5500 NAR в порту Qinhuangdao нащупали поддержку и отскочили до 101 долл т на фоне сокращения складских запасов Дополнительным драйвером роста стало решение Индонезии резко сократить добычу угля и уменьшить экспортные квоты производителей на 30 70 что напрямую угрожает поставкам в Китай Прогнозируется что средние температуры в стране в ближайшие десять дней будут на 1 3 C выше сезонной нормы а в середине февраля показатели ожидаются на 2 4 C выше обычных значений Потребители в энергетическом и неэнергетическом секторах КНР в основном завершили пополнение запасов при этом добыча угля сокращается из за сворачивания деятельности небольшими шахтами что как ожидается будет оказывать поддержку ценам до праздников Запасы в 9 крупнейших портах снизились до 24 81 млн т 0 94 млн т тогда как запасы на 6 крупнейших прибрежных ТЭС остались на уровне 13 30 млн т без изменений к 28 01 2026 г

Уголь новости Экспорт российского угля в Южную Корею упал на 21 в декабре 2025 года В декабре 2025 г экспорт российского угля в Южную Корею упал до 1 5 млн т 0 4 млн т или 21 1 к ноябрю 2025 г и 0 1 млн т или 6 3 к декабрю 2024 г продолжив снижаться с сентября 2025 г Тем не менее в январе декабре 2025 г экспорт угля из России в Южную Корею составил 21 7 млн т 3 2 млн т или 17 3 к аналогичному периоду 2024 г Снижение поставок в последнем месяце года связано с возросшей конкуренцией на рынке Колумбийские поставщики в декабре увеличили объемы отгрузок в 5 раз к прошлому году и в 2 5 раза к ноябрю 2025 г предложив южнокорейским потребителям агрессивные ценовые предложения с большими скидками и частичным покрытием фрахта Кроме того российской экспорт угля в Южную Корею сдерживается ограничительными рекомендациями со стороны властей для государственных энергетических компаний Импорт угля Южной Кореей в 2025 г снизился до 110 5 млн т 5 1 млн т или 4 4 к 2024 г Импорт угля Южной Кореей январь декабрь 2025 г Австралия 34 7 млн т 1 1 млн т или 3 3 Индонезия 28 6 млн т 0 1 млн т или 0 4 Россия 21 7 млн т 3 2 млн т или 17 3 Канада 8 0 млн т 1 9 млн т или 19 2 Колумбия 7 2 млн т 2 3 млн т или 24 2 США 3 7 млн т 0 8 млн т или 17 8 ЮАР 3 3 млн т 2 9 млн т или 46 8 В условиях кризиса российской угольной отрасли Южная Корея остается стратегически важным направлением для российских производителей благодаря относительно более высоким ценам по сравнению с основными рынками сбыта такими как Китай и Индия Российские экспортеры сталкиваются с необходимостью балансирования между сохранением объемов поставок и растущим давлением на рентабельность операций на южнокорейском рынке Убыточность российского угольного экспорта продолжает расти из за дорогой логистики и сильного рубля Тем не менее производители пытаются сохранить рыночную долю благодаря качеству продукции и ожиданию улучшения конъюнктуры в среднесрочной перспективе включая стабилизацию мировых цен после пройденных минимумов а также прогнозируемую коррекцию курса рубля

Уголь новости Экспорт российского угля в Китай упал на 6 5 в 2025 году В 2025 г экспорт российского угля в Китай опустился до 88 9 млн т 6 2 млн т или 6 5 к 2024 г по данным Главного таможенного управления КНР GACC В декабре 2025 г импорт угля Китаем из России вырос до 8 5 млн т 1 4 млн т или 19 7 к декабрю 2024 г что прервало серию сокращения поставок из восьми месяцев подряд в годовом исчислении Падение поставок российского угля связано с серьезными логистическими проблемами высокими ж д тарифами международными санкциями и укреплением рубля Указанные проблемы на фоне низких мировых цен вынуждают большинство производителей экспортировать уголь с нулевой или отрицательной маржой что неизбежно приведет к дальнейшему падению добычи и поставок уже в ближайшее время В декабре 2025 г общий импорт угля Китаем составил 58 6 млн т 6 3 млн т или 12 0 к декабрю 2024 г Импорт угля Китаем в 2025 г снизился до 490 5 млн т 52 3 млн т или 9 6 к 2024 г В 2025 г поставки монгольского угля достигли 89 0 млн т незначительно превысив российские 88 9 млн т что позволило Монголии выйти на второе место среди экспортеров угля в Китай потеснив Россию за которой следует Австралия 77 5 млн т Индонезия крупнейший поставщик угля в Китай в 2025 г снизила экспорт до 211 5 млн т 29 5 млн т или 12 2 Монголия сумела нарастить поставки до 89 0 млн т 6 1 млн т или 7 4 Отгрузки из Австралии уменьшились до 77 5 млн т 5 7 млн т или 6 8 Изменения доли основных поставщиков в общем объеме импорта Китая 2025 г к 2024 г Индонезия 43 1 1 3 п п Россия 18 1 0 6 п п Монголия 18 1 2 8 п п Австралия 15 8 0 5 п п В 2025 г добыча угля в Китае достигла рекордных 4 83 млрд т 1 2 к 2024 г на фоне политики укрепления энергетической безопасности однако после активного роста в первой половине года 5 4 к аналогичному периоду 2024 г производство во втором полугодии замедлилось из за усиления проверок безопасности и ослабления спроса что привело к его сокращению в том числе на 2 3 в октябре и снижению объемов импорта Таким образом несмотря на высокий спрос экспорт российского угля в Китай сокращается на фоне системных проблем и кризиса в угольной отрасли что потенциально ведет к снижению доли России на рынке и росту конкурентного давления со стороны других поставщиков

обзор угольного рынка мир неделя 5 На угольном рынке наблюдалась разнонаправленная динамика цены в Европе укрепились в Китае уголь подешевел в Австралии индексы энергетического угля оставались стабильными металлургический материал продолжил рост Европа энергетический уголь Европейские индексы энергетического угля на спотовом рынке укрепились выше 103 долл т поскольку прогнозы погоды обещают Европе стабильно холодную погоду до конца января и на 4 градуса ниже климатической нормы в феврале Кроме того выработка на ископаемом топливе в Германии обеспечила около 60 генерации против 53 неделей ранее в то время как доля ВИЭ составила 40 против 47 неделей ранее Последняя угольная шахта в Чехии принадлежащая госкомпании OKD закроется в конце января текущего года из за низких цен и энергетического перехода в Европе завершив 250 летнюю историю подземной добычи угля в стране В 2025 г на шахте добыли около 1 15 млн т 0 05 млн т к 2024 г Газовые котировки на хабе TTF выросли до 492 27 долл 1000 м3 28 79 долл 1000 м3 к 22 01 2026 г Запасы в ПХГ Европы упали еще на 4 процентных пункта до 45 Запасы угля на терминалах ARA за неделю сократились до 3 10 млн т 0 34 млн т или 10 ЮАР энергетический уголь Индекс южноафриканского угля 6000 подорожал выше 94 долл т Среднекалорийный материал подрос до 81 долл т в результате стабильного спроса со стороны индийских производителей губчатого железа Рынок получил поддержку из за логистических сбоев поставок альтернативных марок из Индонезии и Австралии Также из за сильных наводнений государственный ж д оператор Transnet объявил форс мажор в отношении экспортных поставок угля по ветке Northeast Rail Corridor через Мозамбик Некоторые южноафриканские производители также пострадали поскольку паводковые воды затронули угольные штабели вдоль железнодорожных путей и на самих добывающих предприятиях В то же время южный регион ЮАР не испытал значительного воздействия наводнений Китай энергетический уголь В Китае цены спот на уголь 5500 NAR в порту Qinhuangdao опустились ниже 100 долл т однако уже начали нащупывать поддержку на фоне сокращения складских запасов Железнодорожные тарифы на перевозку угля из Внутренней Монголии были резко снижены вслед за аналогичными мерами в Синьцзяне поскольку провинции Китая активизируют усилия по борьбе за внутренний угольный рынок В отличие от Синьцзяна который направляет свой материал во внутренние регионы Внутренняя Монголия поставляет значительную часть своего угля на прибрежные электростанции что ставит её в прямую конкуренцию с импортом Признаки ослабления импортного рынка уже очевидны причём трейдеры рассматривают внутренние тарифные скидки как дополнительный краткосрочный негативный фактор для морских поставок на фоне медленного пополнения запасов перед празднованием Лунного Нового года Запасы в 9 крупнейших портах снизились до 25 75 млн т 1 32 млн т тогда как запасы на 6 крупнейших прибрежных ТЭС до 13 25 млн т 0 08 к 21 01 2026 г

Уголь новости Добыча угля в Кузбассе упала на 3 9 в 2025 году По данным Министерства угольной промышленности Кузбасса в 2025 г угольные предприятия Кузбасса добыли 190 7 млн т 7 7 млн т или 3 9 к 2024 г В 2024 г добыча угля в Кузбассе упала до 198 4 млн т 15 8 млн т или 7 3 к 2023 г Общая отгрузка угля в Кузбассе по ж д за 2025 г сократилась до 168 3 млн т 5 6 млн т или 3 2 к 2024 г Экспортные поставки из Кузбасса в 2025 г составили 101 8 млн т 0 3 млн т или 0 3 к 2024 г В 2024 г экспорт из Кузбасса обвалился до 102 0 млн т 11 8 млн т или 10 4 к 2023 г Падение мировых цен а также увеличение себестоимости и логистических расходов привело к росту убытков Количество убыточных предприятий в угольной отрасли России достигло 67 По данным Минэнерго РФ к декабрю закрылись 23 российские угольные компании Ещё 53 находятся под угрозой закрытия Кризис в угольной отрасли на фоне санкций высоких ж д тарифов растущих затрат и логистических ограничений продолжит оказывать негативное влияние на объемы добычи и поставок высококачественного российского угля на мировой рынок в 2026 г

обзор угольного рынка мир неделя 4 На рынке угля продолжился рост котировок цены в Европе выросли в Китае уголь скорректировался вниз в Австралии цены на энергетический и металлургический материал заметно укрепились Европа энергетический уголь Европейские индексы энергетического угля на спотовом рынке укрепились выше 102 долл т максимум с августа 2025 г на фоне похолодания резкого роста цен на газ и удешевления квот на выбросы CO2 Дополнительную поддержку котировкам оказало сокращение запасов на складах ARA а также деэскалация торговой войны между США и ЕС из за амбиций в отношении Гренландии после заявлений Трампа о том что дополнительные пошлины в размере 10 вводиться не будут Газовые котировки на хабе TTF укрепились до 478 52 долл 1000 м3 91 29 долл 1000 м3 к 14 01 2026 г самый высокий уровень с июня 2025 г в результате прогнозов резкого похолодания сокращения уровня запасов в хранилищах и усиления геополитической напряженности Запасы в ПХГ Европы упали на 4 процентных пункта до 49 Запасы угля на терминалах ARA снизились до 3 44 млн т 0 21 млн т или 6 к 14 01 2026 г ЮАР энергетический уголь Индекс южноафриканского угля 6000 подорожал до 92 5 долл т благодаря росту на европейском рынке и увеличению активности со стороны индийских покупателей Сильные наводнения вынудили государственного железнодорожного оператора Мозамбика CFM закрыть трансграничную железнодорожную линию по которой осуществляются экспортные поставки энергетического угля из ЮАР Ж д сеть была переведена на красный уровень опасности из за проливных дождей которые повредили линию Рессано Гарсия в направлении порта Мапуту Ремонтные работы начались 18 января и как ожидается завершатся 22 января Однако транспортировка угля в адрес южноафриканского экспортного терминала RBCT продолжается Китай энергетический уголь В Китае цены спот на уголь 5500 NAR в порту Qinhuangdao скорректировались вниз до 100 долл т после роста неделей ранее Несмотря на некоторое увеличение потребности в электроэнергии и значительное похолодание в некоторых регионах страны фундаментальные факторы спроса и предложения ухудшились Спрос на спотовом рынке оставался слабым из за высоких запасов у конечных потребителей в портах и на электростанциях Энергокомпании ориентированы на потребление угля по долгосрочным контрактам проявляя слабый интерес к спотовым закупкам поскольку ожидается что температура вскоре начнет повышаться Компания Weiqiao Power снизила закупочные цены для трех электростанций и некоторые участники рынка ожидают от Shenhua снижения цен для сторонних поставщиков При этом поставщики сопротивлялись более сильному снижению цен ожидая что высокое потребление сократит запасы а предпраздничные закупки для пополнения запасов окажут ценам некоторую поддержку Запасы в 9 крупнейших портах снизились до 27 07 млн т 0 56 млн т тогда как запасы на 6 крупнейших прибрежных ТЭС остались на уровне 13 33 млн т без изменений к 14 01 2026 г

Уголь новости Ж д перевозки угля на экспорт в 2019 2025 гг разворот на Восток на фоне общего спада Российский экспорт угля по ж д демонстрирует устойчивую негативную динамику пятый год подряд находясь в состоянии спада Общий объем перевозок упал с пикового значения в 224 5 млн т в 2021 г до 190 7 млн т в 2025 г сократившись на 33 8 млн т или 15 1 Этот спад происходит на фоне завершившегося кардинального структурного сдвига в логистике Если до 2022 г поставки на Запад и Восток были относительно сбалансированы то к 2025 г сформировался ярко выраженный дисбаланс на Восток отправляется 118 4 млн т российского угля что почти вдвое превышает объемы идущие в западном направлении 60 1 млн т Доля восточного направления в общем объеме достигла рекордных 62 окончательно закрепив его абсолютное доминирование Однако стремительный разворот на Восток не смог компенсировать коллапс западного рынка Перевозки российского угля в западном направлении обвалились почти вдвое со 114 6 млн т в 2021 г до 60 1 млн т в 2025 г потеряв 54 5 млн т или 47 6 Их доля в общем экспортном трафике сократилась с 51 до 32 Это прямое следствие эмбарго ЕС введенного в августе 2022 г и отказа традиционных покупателей от российского материала Освободившиеся логистические ниши в портах Северо Запада частично занял казахстанский уголь не подпадающий под санкции Его перевозки на Запад уверенно растут увеличившись вдвое с 6 3 млн т в 2019 г до 12 2 млн т в 2025 г а доля в общем объеме экспорта достигла 6 При этом рост на восточном направлении указывает на серьезные системные ограничения Темпы прироста поставок российского угля на Восток в 2024 2025 гг после ввода эмбарго составили лишь около 6 в год что свидетельствует о близости к потолку пропускной способности БАМа И Транссиба Таким образом ж д логистика угля завершила этап резкой переориентации и вступила в фазу спада где инфраструктурные ограничения Восточного полигона не позволяют нарастить объемы достаточные для компенсации потерь на Западе Без увеличения ж д мощностей на Дальневосточном направлении и диверсификации маршрутов угольная отрасль России будет вынуждена мириться со стагнирующим или снижающимся экспортным потенциалом что продолжит создавать долгосрочное ограничивающее давление на объемы добычи Указанные в диаграмме тоннажи не включают отгрузки из регионов изолированной добычи РИД